Uskon, että aktiivisesti yrityksiä muokkaavat pääomasijoittajat saavat luotua arvoa enemmän kuin mitä pörssi-indeksit tuottavat. En silti ole sijoittanut Private Equityyn.
Viime vuosien aikana pääomasijoitusyhtiöt ovat tuoneet markkinoille sijoitustuotteita, joilla pääsee osallistumaan pääomasijoitusmarkkinoille pienemmillä pääomilla kuin perinteisiin pääomarahastoihin. Tällaiset evergreen-tuotteet poikkeavat perinteisistä pääomarahastoista myös siinä, että niihin voi tehdä sijoituksia ja niistä voi lunastaa rahojaan pois yleensä vuosineljänneksittäin sen sijaan, että rahansa sitoisi kymmenen vuoden sijoitusajaksi.
Perinteiset rahastoyhtiöt ovat ryhtyneet myymään näitä rahastoja välillisesti yksityissijoittajille. Tyypillisin muoto on se, että perinteinen rahastoyhtiö tekee tuotteen, jonka salkunhoitaja sijoittaa rahaston varat useiden pääomarahastoyhtiöiden tuotteisiin. S-Pankki on valinnut toisen vaihtoehdon: S-Pankki Private Assets on syöttörahasto, joka lähettää sijoittajilta keräämänsä rahat Hamilton Lanen evergreen-rahastoon.
Moniportaiset rakenteet tuovat mukanaan usein korkeat kulut ja sumentavat näkyvyyttä.
Jaksossa käsittelen suomalaiselle yksityissijoittajalle tarjolla olevia mahdollisuuksia ottaa altistusta houkuttelevalle Private Equity -markkinalle. Suomalaisten rahastoyhtiöiden rahastojen lisäksi tällaisia vaihtoehtoja ovat esimerkiksi pörssilistattujen trustien muodossa olevat tuotteet ja sijoittaminen pörssilistattuihin pääomasijoituksia hallinnoiviin yhtiöihin.
